반도체 디자인하우스 업체 에이디테크놀로지(ADT)가 TSMC와 결별한 이후 삼성전자 파운드리와 함께 동반 성장하고 있다. 지난해에는 AI 데이터센터향 실적이 늘어나며 흑자전환에 성공했다. 경쟁사 대비 풍부한 연구인력과 더불어 협력을 통한 후공정 사업 방식이 강점으로 지목된다.

4일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 지난해 ADT는 (잠정기준)매출액 1645억원, 영업이익 29억을 기록했다. 3분기 흑자전환한 데 이어, 연간 기준으로도 흑자를 낼 것으로 전망된다.

ADT는 반도체 설계업체(팹리스)와 제조업체(파운드리)의 가교 역할을 하는 디자인하우스 업체다. 반도체 설계도가 실제 제조 환경에 들어맞을 수 있도록 4나노, 5나노 등 알맞은 공정을 지정하거나, 설계도를 다듬는 역할을 수행한다.

현재 ADT는 삼성 파운드리의 핵심 파트너사로 활동하고 있다. 2019년까지는 TSMC의 주요 파트너사로 활동했지만 고객사 확보에 제한이 있어 2020년부터 삼성 생태계로 방향을 전환했다. TSMC의 VCA(가치사슬협력자)에 속할 경우 TSMC의 생산 라인을 이용하기에 용이하다는 장점이 있지만, TSMC가 지역별로 지정해주는 설계 업체와 고정적으로 거래해야 한다는 한계가 있는 것으로 전해진다.

ADT와 삼성 파운드리의 협력은 서로 '윈-윈'이 되고 있다. 그동안 해외 고객사 확보에 제한이 있던 ADT의 경우 다양한 고객을 확보할 수 있으며, 파운드리 일감이 부족했던 삼성은 ADT를 통해 매출을 확대할 수 있기 때문이다. 지난해 3분기 기준 ADT의 해외 수주 비중은 33% 전년 대비 12%포인트(p) 증가했다.

특히 최근에는 AI 데이터센터 및 HPC(고성능컴퓨팅) 등 신시장 확장에 따라 기회가 늘어나고 있다. 3분기 보고서에 따르면 ADT의 AI향 용역 매출 비중은 28%, HPC향 용역 매출 비중은 18%를 차지했다. 각각 전년 동기 대비 8%p, 7%p씩 증가했다.

ADT의 강점으로는 경쟁사 대비 풍부한 인력이 지목된다. 현재 ADT의 설계 인력은 800여명으로, 전체 직원의 83% 비중을 차지하고 있다. 인력이 풍부한 만큼 특정 제품에 국한되지 않고 AI, HPC, 오토모티브 등 다양한 분야에서 고객을 확보할 수 있다는 설명이다. 이는 2나노부터 28나노 등 다양한 공정을 보유한 삼성 파운드리와 시너지를 낼 수 있다.

OSAT(반도체 검사·패키징) 업체와의 협력을 통한 후공정까지 아우르는 사업구조 역시 고객사 확대의 요인으로 꼽힌다. 현재 ADT는 앰코테크놀로지, 하나마이크론, SFA반도체, 두산테스나 등 국내외 OSAT 업체와 파트너십을 맺고 후공정 사업까지 진행하고 있다.

증권가에서는 최근 주문형 반도체 수요 증가 및 AI 시장 확장에 따라 ADT의 실적 증진에도 속도가 붙을 것으로 내다본다. 신한투자증권은 지난달 리포트를 통해 "기대보다 높은 양산 매출과 삼성전자 파운드리 업황 호조로 인한 밸류체인 재평가, 자회사 적자 축소에 따른 영업레버리지 본격화가 관건"이라며 "양산 고객사가 26년 2개사에서 27년 11개사로 확대되기 때문에 추가 상승 동력은 시간의 문제일 뿐 방향은 명확해졌다"고 분석했다.

유주엽 머니투데이방송 MTN 기자